株式会社エー・ピーホールディングス

法的規制リスクの記載が全般的に詳細化された。(a)では衛生管理の具体策とブランドイメージ失墜への言及が追加され、(b)はJAS法から「食品表示法」へ法令名が変わり、アレルギー表示誤りや産地誤認、異物混入等の具体例とトレーサビリティ等の対策が追記された。(c)は最低賃金引き上げ・人件費高騰が明記されDX導入等の対応が加わり、(d)はコンプライアンス委員会による管理体制と、許認可喪失時にサプライチェーンが機能しなくなる影響が追記された。

(a)食品衛生管理について
当社グループは、「食品衛生法」に基づき、所管保健所より飲食店営業許可を受けて、全ての店舗に食品衛生責任者を配置しております。社内衛生管理マニュアルに基づき、店舗および自社工場での厳格な衛生管理と品質管理クレンリネス、食材の温度管理、定期的な衛生監査と従業員教育を徹底しておりますが、万が一、食中毒などの衛生問題が発生した場合には、食材等の廃棄処分、営業許可の取消し、営業の禁止もしくはや一定期間の営業停止処分、ブランドイメージの失墜、被害者からの損害賠償請求等により、当社グループの経営成績及び財政状態に重大な影響を与える及ぼす可能性があります。
(b)食品表示・製造物責任について
当社グループは、「農林物資の規格化及び品質表示の適正化に関する法律」(JAS法)、食品表示法」や「製造物責任法」(PL法)等に基づく」等の規制を受けており、ます。これらの法令の遵守についても向けて、生販直結モデルの強みを活かしたトレーサビリティ(履歴管理)の明確化や、商品開発時における表示チェック体制の二重化等の対策を講じておりますが、万が一これらの法令に違反、アレルギー表示の誤りや産地誤認表示、異物混入等の法令違反が発生した場合には、製品の廃棄処分、・回収処理などが必要となるおそれがあ、社会的信用の低下等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
(c)労働関連法令および人件費高騰について
当社グループは店舗や工場等において多数の短時間労働者を雇用しております。、近年の社会保険適用拡大(2024年10月に、短時間労働者に対する厚生年金・健康保険の適用基準が拡大されました。これにより、当社グループの社拡大等)や最低賃金の大幅な引き上げに伴い、社会保険料および人件費の負担が増加しており、ます。当社グループでは、DX(モバイルオーダーや自動精算機等)の導入による店舗オペレーションの省力化や、多様な働き方を認める人事制度への改定を進め、生産性の向上と定着率の改善を図っておりますが、今後のさらなる労働法制の改正や労働市場の逼迫、人件費の高騰が継続した場合には、労務管理コストの増加等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、人件費管理の複雑化や採用戦略の見直しが引き続き必要となり引き続き対応してまいります。
(d)その他各種許認可について
当社グループは、生産流通事業において食鳥処理の事業の許可、東京都中央卸売市場の買参権などの許認可・権利を受けて事業を行っており、これらの権利のます。コンプライアンス委員会を中心とした法務チェック体制を構築し、各種許認可の要件維持および期限管理を徹底しておりますが、万が一、法令に基づく許認可の取消しや更新ができ認められなかった場合には、独自のサプライチェーンが機能しなくなり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

(a)食品衛生管理について
当社グループは、「食品衛生法」に基づき、所管保健所より飲食店営業許可を受けて、全ての店舗に食品衛生責任者を配置しております。衛生管理マニュアルに基づき厳格な衛生管理と品質管理を徹底しておりますが、食中毒などの衛生問題が発生した場合には、食材等の廃棄処分、営業許可の取消し、営業の禁止もしくは一定期間の営業停止処分、被害者からの損害賠償請求等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
(b)製造物責任について
当社グループは、「農林物資の規格化及び品質表示の適正化に関する法律」(JAS法)、「製造物責任法」(PL法)等に基づく規制を受けており、これらの法令の遵守についても対策を講じておりますが、万が一これらの法令に違反した場合、製品の廃棄処分、回収処理などが必要となるおそれがあり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
(c)労働関連法令について
当社グループは店舗や工場等において多数の短時間労働者を雇用しております。2024年10月に、短時間労働者に対する厚生年金・健康保険の適用基準が拡大されました。これにより、当社グループの社会保険料負担が増加しており、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、人件費管理の複雑化や採用戦略の見直しが引き続き必要となり引き続き対応してまいります。
(d)その他各種許認可について
当社グループは、生産流通事業において食鳥処理の事業の許可、東京都中央卸売市場の買参権などの許認可を受けて事業を行っており、これらの権利の更新ができなかった場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

(a)食品衛生管理について
当社グループは、「食品衛生法」に基づき、所管保健所より飲食店営業許可を受けて全ての店舗に食品衛生責任者を配置しております。社内衛生管理マニュアルに基づき、店舗および自社工場での厳格なクレンリネス、食材の温度管理、定期的な衛生監査と従業員教育を徹底しておりますが、万が一、食中毒などの衛生問題が発生した場合には、営業許可の取消しや一定期間の営業停止処分、ブランドイメージの失墜、被害者からの損害賠償請求等により、当社グループの経営成績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
(b)食品表示・製造物責任について
当社グループは、「食品表示法」や「製造物責任法(PL法)」等の規制を受けております。これら法令の遵守に向けて、生販直結モデルの強みを活かしたトレーサビリティ(履歴管理)の明確化や、商品開発時における表示チェック体制の二重化等の対策を講じておりますが、万が一、アレルギー表示の誤りや産地誤認表示、異物混入等の法令違反が発生した場合には、製品の廃棄・回収処理、社会的信用の低下等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
(c)労働関連法令および人件費高騰について
当社グループは店舗や工場等において多数の短時間労働者を雇用しており、近年の社会保険適用拡大(2024年10月の適用基準拡大等)や最低賃金の大幅な引き上げに伴い、社会保険料および人件費の負担が増加しております。当社グループでは、DX(モバイルオーダーや自動精算機等)の導入による店舗オペレーションの省力化や、多様な働き方を認める人事制度への改定を進め、生産性の向上と定着率の改善を図っておりますが、今後のさらなる労働法制の改正や労働市場の逼迫、人件費の高騰が継続した場合には、労務管理コストの増加等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
(d)その他各種許認可について
当社グループは、生産流通事業において食鳥処理の事業許可、東京都中央卸売市場の買参権などの許認可・権利を受けて事業を行っております。コンプライアンス委員会を中心とした法務チェック体制を構築し、各種許認可の要件維持および期限管理を徹底しておりますが、万が一、法令に基づく許認可の取消しや更新が認められなかった場合には、独自のサプライチェーンが機能しなくなり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

主要食材への依存リスクの記載が拡充され、生産拠点の分散に加え、地鶏以外のブランド(ホルモン、鮮魚、新業態)の育成や価格転嫁に頼らないメニュー付加価値向上といった対応策が追記された。リスク要因として、円安や穀物価格高騰に伴う配合飼料価格・エネルギーコスト上昇が新たに挙げられ、自然災害や食品衛生問題によるブランド毀損への言及は削除された。

当社グループは、宮崎県内で生産される「みやざき地頭鶏」や鹿児島県で生産される「黒さつま鶏」を主要食材とする「塚田農場」「じとっこ組合」店舗の売上構成比が高い状況にあります。これに対し、宮崎・鹿児島の生産拠点を複数構えることによりに分散させて供給リスク分散を行っておりますが、自然災害を軽減するとともに、地鶏以外のブランド(ホルモン、鮮魚、新業態)の育成による生産量の減少、ポートフォリオの多様化や、価格転嫁に頼らないメニュー付加価値の向上に取り組んでおります。しかしながら、鳥インフルエンザ等の疫病の発生、食品衛生問題等によるブランド毀損、供給停止、近年の円安や穀物価格高騰に伴う配合飼料価格・エネルギーコストの上昇、消費者の嗜好や市場の変化等が発生した場合には、仕入コストの上昇や販売低下により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社は、宮崎県内で生産されるみやざき地頭鶏や鹿児島県で生産される黒さつま鶏を主要食材とする「塚田農場」「じとっこ組合」店舗の売上構成比が高い状況にあります。生産拠点を複数構えることによりリスク分散を行っておりますが、自然災害による生産量の減少、鳥インフルエンザ等の疫病の発生、食品衛生問題等によるブランド毀損、消費者の嗜好や市場の変化等が発生した場合には、仕入コストの上昇や販売低下により当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、宮崎県内で生産される「みやざき地頭鶏」や鹿児島県で生産される「黒さつま鶏」を主要食材とする「塚田農場」「じとっこ組合」店舗の売上構成比が高い状況にあります。これに対し、宮崎・鹿児島の生産拠点を複数に分散させて供給リスクを軽減するとともに、地鶏以外のブランド(ホルモン、鮮魚、新業態)の育成によるポートフォリオの多様化や、価格転嫁に頼らないメニュー付加価値の向上に取り組んでおります。しかしながら、鳥インフルエンザ等の疫病の発生による供給停止、近年の円安や穀物価格高騰に伴う配合飼料価格・エネルギーコストの上昇、消費者の嗜好や市場の変化等が発生した場合には、仕入コストの上昇や販売低下により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

前年に記載されていた「継続企業の前提に関する重要事象等について」の項目が削除された。前年は営業黒字化や特別損失計上、貸出コミットメント契約による資金確保等を記載していたが、当年の事業等のリスクには同項目が存在しない。

当連結会計年度においては、アフターコロナでの市場回復に加え、円安傾向の進展を背景に訪日外国人客(インバウンド需要)が大幅に増加したことなどにより、予想を上回る売上高を達成致しました。また、コスト削減などの構造改革を進めた結果、営業利益は5期振りの営業黒字を達成しております(前年同期差374百万円)。親会社株主に帰属する当期純利益につきましては、中国経済低迷の影響を受け業績が不振となっていた香港事業や、国内飲食店舗の撤退・減損を積極的に進めたため、固定資産除却損や減損損失など特別損失を318百万円計上したことで、赤字となりました。一方で、円安によるエネルギー価格の高騰や人材不足、中国経済の回復の遅れによる海外事業への影響など、当社を取り巻く環境は不安定な状況が続いておりますが、貸出コミットメント契約の設定により必要資金を確保していることや、取引先金融機関との連携による支援の継続によって、当面の資金状況は安定して推移する見通しであります。

（なし）

監査上の主要な検討事項（KAM）に「減損の兆候判定の妥当性の評価」が新たに記載された。固定資産のグルーピング、店舗固定資産の減損兆候判定資料（共通費配賦を含む）の正確性・網羅性の検討、店舗間の原価・経費付け替えによる営業赤字回避の有無の検証といった監査手続が示されている。

（なし）

・固定資産のグルーピングについて、キャッシュ・フローを生み出す最小単位としているかの検討
・店舗固定資産の減損の兆候判定に係る資料を入手し、共通費配賦を含め、当該資料の正確性及び網羅性についての検討
・店舗間の原価及び経費の付け替えによる営業赤字の回避が行われていないことを検証するため、原価及び経費の店舗間振替前後の各店舗の営業損益の比較分析

監査上の主要な検討事項(KAM)のうち、「割引率の見積りの合理性の評価」の項目が削除された。前年は使用価値の算定に用いる割引率について、計算手法の適切性とインプットパラメーターの正確性を検討する手続が記載されていたが、今年は該当する記載がない。

・使用価値の算定に際して用いられる割引率について、割引率の計算手法の適切性及びインプットパラメーターの正確性の検討

（なし）

報告セグメントが従来の「販売事業」「生産流通事業」の2区分から、「国内外食事業」「海外外食事業」「中食事業」「生産流通事業」の4区分に再編された。業績管理区分の見直しに伴う変更で、前連結会計年度のセグメント情報も新区分に組み替えて表示されている。

当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会や経営会議において、経営資源の配分の決定及び業績の評価をするために、定期的に検討を行う対象となっているものです。当社において販売事業を行い、連結子会社の(株)地頭鶏ランド日南などにおいて生産流通事業を展開しております。
したがって、当社グループはその事業別に「販売国内外食事業」、「「海外外食事業」「中食事業」および「生産流通事業」の24つを報告セグメントとしていおります。
「販売各報告セグメントの事業内容は、「国内外食事業」は、店舗国内における飲食事業を行っております。「、「海外外食事業」は海外における飲食事業、「中食事業」は弁当等の販売事業、「生産流通事業」は、食品、飲料の流通事業、地鶏などの生産、加工事業を行っております。

(報告セグメントの変更等に関する事項)
当連結会計年度より、業績管理区分の見直しを行ったことに伴い、報告セグメントの区分方法を変更しております。
従来は「販売」セグメントおよび「生産流通」セグメントとして開示しておりましたが、経営実態に即した透明性のある開示を行うため、当連結会計年度より、「国内外食事業」「海外外食事業」「中食事業」および「生産流通事業」の4セグメントへと再編いたしました。
なお、前連結会計年度のセグメント情報につきましても、変更後の区分方法により組み替えて表示しております。

当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会や経営会議において、経営資源の配分の決定及び業績の評価をするために、定期的に検討を行う対象となっているものです。当社において販売事業を行い、連結子会社の(株)地頭鶏ランド日南などにおいて生産流通事業を展開しております。
したがって、当社グループはその事業別に「販売事業」、「生産流通事業」の2つを報告セグメントとしています。
「販売事業」は、店舗における飲食事業を行っております。「生産流通事業」は、食品、飲料の流通事業、地鶏などの生産、加工事業を行っております。

当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会や経営会議において、経営資源の配分の決定及び業績の評価をするために、定期的に検討を行う対象となっているものです。当社において販売事業を行い、連結子会社の(株)地頭鶏ランド日南などにおいて生産流通事業を展開しております。
したがって、当社グループはその事業別に「国内外食事業」「海外外食事業」「中食事業」および「生産流通事業」の4つを報告セグメントとしております。
各報告セグメントの事業内容は、「国内外食事業」は国内における飲食事業、「海外外食事業」は海外における飲食事業、「中食事業」は弁当等の販売事業、「生産流通事業」は、食品、飲料の流通事業、地鶏などの生産、加工事業を行っております。

(報告セグメントの変更等に関する事項)
当連結会計年度より、業績管理区分の見直しを行ったことに伴い、報告セグメントの区分方法を変更しております。
従来は「販売」セグメントおよび「生産流通」セグメントとして開示しておりましたが、経営実態に即した透明性のある開示を行うため、当連結会計年度より、「国内外食事業」「海外外食事業」「中食事業」および「生産流通事業」の4セグメントへと再編いたしました。
なお、前連結会計年度のセグメント情報につきましても、変更後の区分方法により組み替えて表示しております。

食材の生産・流通リスクの記載が拡充され、「生販直結」モデルの説明が追加された。また、現地生産者(契約農家・漁師)との連携維持や多角的な調達ルートの開拓・最適化といった対応策が新たに明記され、仕入コスト上昇が「大幅」と表現されるなど文言が調整された。リスクの対象となる食材や想定される事象の本質的な変更はない。

当社グループではの特徴である「生販直結」モデルにおいて、みやざき地頭鶏、鹿児島黒さつま鶏以外にも、他の地鶏、鮮魚、ホルモンなどの当社のビジネスモデルを特徴づける食材があを扱っております。当社グループでは、現地生産者(契約農家・漁師)との強固なパートナーシップの維持、および多角的な調達ルートの開拓・最適化を進めておりますが、これらの食材の安全性確保に疑義不測の事態が生じ、当社グループでの食材の生産やて調達に制限を受けたり、天候不順や災害、ウイルスの流行等の外的要因により需給関係が逼迫した場合のて仕入コストの上昇が大幅に上昇するなど、食材の安定確保に支障が生じる事態となった場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループでは、みやざき地頭鶏、鹿児島黒さつま鶏以外にも、他の地鶏、鮮魚、ホルモンなどの当社のビジネスモデルを特徴づける食材がありますが、これらの食材の安全性確保に疑義が生じ、当社グループでの食材の生産や調達に制限を受けたり、天候不順や災害、ウイルスの流行等の外的要因により需給関係が逼迫した場合の仕入コストの上昇など、食材の確保に支障が生じる事態となった場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループの特徴である「生販直結」モデルにおいて、みやざき地頭鶏、鹿児島黒さつま鶏以外にも、他の地鶏、鮮魚、ホルモンなどの当社のビジネスモデルを特徴づける食材を扱っております。当社グループでは、現地生産者(契約農家・漁師)との強固なパートナーシップの維持、および多角的な調達ルートの開拓・最適化を進めておりますが、これらの食材の安全性確保に不測の事態が生じて調達に制限を受けたり、天候不順や災害、ウイルスの流行等の外的要因により需給関係が逼迫して仕入コストが大幅に上昇するなど、食材の安定確保に支障が生じる事態となった場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

自然災害リスクの記載が再構成され、BCP(事業継続計画)の策定、定期的な防災訓練、損害保険への加入といった有事の早期復旧体制に関する記述が新たに追加された。また、生産地域での災害により食材供給が滞る可能性への言及が加わった。リスクの前提(店舗の首都圏集中、各地の生産事業)や影響の内容は従来と同様である。

当社グループの多数の店舗が首都圏に集中しており、また各地で畜産業や漁業などの生産事業を行っております。当社グループでは、店舗および生産拠点におけるBCP(事業継続計画)の策定、定期的な防災訓練の実施、および損害保険への加入等により有事の早期復旧体制を整えておりますが、首都圏において大規模な地震や台風等による災害が発生した場合、その直接的、間接的影響による販売低下により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性を招くリスクがあります。また、当社グループでは、各地で畜産業や漁業などの生産事業を行っております。したがって同様に、当該生産地域で大型の自然災害が発生した場合、その直接的、間接的影響によりにも、生産活動が妨げられて食材供給が滞るなど、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループの多数の店舗が首都圏に集中しており、首都圏において大規模な地震や台風等による災害が発生した場合、その直接的、間接的影響による販売低下により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、当社グループでは、各地で畜産業や漁業などの生産事業を行っております。したがって当該生産地域で大型の自然災害が発生した場合、その直接的、間接的影響により生産活動が妨げられ、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループの多数の店舗が首都圏に集中しており、また各地で畜産業や漁業などの生産事業を行っております。当社グループでは、店舗および生産拠点におけるBCP(事業継続計画)の策定、定期的な防災訓練の実施、および損害保険への加入等により有事の早期復旧体制を整えておりますが、首都圏において大規模な地震や台風等による災害が発生した場合、その直接的、間接的影響による販売低下を招くリスクがあります。同様に、当該生産地域で大型の自然災害が発生した場合にも、生産活動が妨げられて食材供給が滞るなど、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

出退店政策のリスク記載について、新規出店時に「厳格な投資基準を設け」ている点や、不採算店舗の業態変更・退店を「早期に判断・実施」している点が追記され、物件確保が「計画通り」にできない可能性という表現に改められた。リスクの内容自体（物件確保の困難、除却損・減損損失・違約金・原状回復費用の想定超過）に変更はなく、文章構成の整理と取組の記述の更新にとどまる。

当社グループは、主に高い集客が見込める都心部及び郊外の主要駅周辺に出店をしておりますが、。新規出店におきま際しては厳格な投資基準を設け、立地条件、賃貸条件、投資回収期間等を総合的に検討して、出店候補地を決定しているためおりますが、すべての条件に合致する物件が計画通り確保できない可能性があります。また、当社グループでは、月次の店舗ごとの損益状況や当社グループの退店基準に基づき業績不振、不採算店舗等の業態変更、や退店を実施することがあ早期に判断・実施しております。が、業態変更や退店に伴う固定資産の除却損、減損損失の計上、各種契約の解除による違約金、退店時の原状回復費用等が想定以上に発生する可能性があります。これらが生じした場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、主に高い集客が見込める都心部及び郊外の主要駅周辺に出店をしておりますが、新規出店におきましては、立地条件、賃貸条件、投資回収期間等を総合的に検討して、出店候補地を決定しているため、すべての条件に合致する物件が確保できない可能性があります。また、当社グループでは、月次の店舗ごとの損益状況や当社グループの退店基準に基づき業績不振店舗等の業態変更、退店を実施することがあります。業態変更や退店に伴う固定資産の除却損、減損損失の計上、各種契約の解除による違約金、退店時の原状回復費用等が想定以上に発生する可能性があります。これらが生じた場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、主に高い集客が見込める都心部及び郊外の主要駅周辺に出店をしております。新規出店に際しては厳格な投資基準を設け、立地条件、賃貸条件、投資回収期間等を総合的に検討して出店候補地を決定しておりますが、すべての条件に合致する物件が計画通り確保できない可能性があります。また、月次の店舗ごとの損益状況や当社グループの退店基準に基づき、不採算店舗等の業態変更や退店を早期に判断・実施しておりますが、業態変更や退店に伴う固定資産の除却損、減損損失の計上、各種契約の解除による違約金、退店時の原状回復費用等が想定以上に発生した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

差入保証金のリスク記載について、主語を「当社」から「当社グループ」に変更し、契約締結時に賃貸人の信用状態を確認し中途解約条項等のリーガルチェックを徹底しているとの対応策の記述が追加された。また、賃貸人の経営状況の悪化の例として「倒産等」が明記された。リスクの本質的な内容に変更はない。

当社グループは、賃借により出店等を行うことを基本方針としており、すべての店舗において保証金を差し入れております。契約締結時に賃貸人の信用状態を確認するとともに中途解約条項等のリーガルチェックを徹底しておりますが、今後の賃貸人の経営状況の悪化(倒産等)によっては、当該店舗における営業の継続に支障が生じたり、退店時に差入保証金等の一部又は全部が返還されない可能性があります。また、当社の都合によって契約を中途解約する場合等には、締結している賃貸借契約の内容によって、差入保証金等の一部又は全部が返還されない場合があり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社は、賃借により出店等を行うことを基本方針としており、すべての店舗において保証金を差し入れております。今後の賃貸人の経営状況によっては、当該店舗における営業の継続に支障が生じたり、退店時に差入保証金等の一部又は全部が返還されない可能性があります。また、当社の都合によって契約を中途解約する場合等には、締結している賃貸借契約の内容によって、差入保証金等の一部又は全部が返還されない場合があり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、賃借により出店等を行うことを基本方針としており、すべての店舗において保証金を差し入れております。契約締結時に賃貸人の信用状態を確認するとともに中途解約条項等のリーガルチェックを徹底しておりますが、今後の賃貸人の経営状況の悪化(倒産等)によっては、当該店舗における営業の継続に支障が生じたり、退店時に差入保証金等の一部又は全部が返還されない可能性があります。また、当社の都合によって契約を中途解約する場合等には、締結している賃貸借契約の内容によって差入保証金等の一部又は全部が返還されない場合があり、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

有利子負債残高が5,796百万円から4,734百万円へ減少し、有利子負債依存度も75.3%から59.0%に低下した。記載面では、営業キャッシュ・フローによる自己資金の蓄積と有利子負債の圧縮を進めている旨、および金融政策転換に伴う金利上昇局面への言及が追加された。有利子負債残高の算定対象に社債が加わった。

当社グループは、店舗設備及び差入保証金等の出店資金並びに生産設備資金を金融機関からの借入により調達しております。20256年3月期において、当社グループの有利子負債残高は5,7964,734百万円となり、有利子負債依存度は75.359.0%となっております。現在は営業キャッシュ・フローによる自己資金の蓄積と有利子負債の圧縮を進めておりますが、当該資金を主として変動金利に基づく長期借入金により調達しているため、金利変動により、資金調達コスト昨今のわが国における金融政策の転換(金利上昇局面)に伴い金利が上昇した場合には、資金調達コストが増加し、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

20245年3月期
20256年3月期
有利子負債残高(百万円)
6,011
5,796
4,734
有利子負債依存度(%)
72.6
75.35.3
59.0

(注)有利子負債残高は、短期及び長期借入金(1年内返済予定を含む)、リース債務、社債の合計額であります。

当社グループは、店舗設備及び差入保証金等の出店資金並びに生産設備資金を金融機関からの借入により調達しております。2025年3月期において、当社グループの有利子負債残高は5,796百万円となり、有利子負債依存度は75.3%となっております。現在は、当該資金を主として変動金利に基づく長期借入金により調達しているため、金利変動により、資金調達コストが上昇した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

2024年3月期
2025年3月期
有利子負債残高(百万円)
6,011
5,796
有利子負債依存度(%)
72.6
75.3

(注)有利子負債残高は、短期及び長期借入金(1年内返済予定を含む)、リース債務の合計額であります。

当社グループは、店舗設備及び差入保証金等の出店資金並びに生産設備資金を金融機関からの借入により調達しております。2026年3月期において、当社グループの有利子負債残高は4,734百万円となり、有利子負債依存度は59.0%となっております。現在は営業キャッシュ・フローによる自己資金の蓄積と有利子負債の圧縮を進めておりますが、当該資金を主として変動金利に基づく長期借入金により調達しているため、昨今のわが国における金融政策の転換(金利上昇局面)に伴い金利が上昇した場合には、資金調達コストが増加し、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

2025年3月期
2026年3月期
有利子負債残高(百万円)
5,796
4,734
有利子負債依存度(%)
75.3
59.0

(注)有利子負債残高は、短期及び長期借入金(1年内返済予定を含む)、リース債務、社債の合計額であります。

M&A実施時のデューデリジェンスについて、外部の専門家(公認会計士、弁護士等)を起用し「厳格に」実施する旨の記述が追加された。また、買収後に判明し得る問題に「労務問題」が加わり、のれん減損に関する文章表現が整理された。リスクの本質的な内容(偶発債務・のれん減損による業績への影響)に変更はない。

当社グループは、事業拡大を加速する有効な手段のひとつとして、当社グループに関連する事業のM&Aを検討していく方針です。M&A実施に際しては、外部の専門家(公認会計士、弁護士等)を起用して対象企業の財務・法務・事業等について事前に厳格なデューデリジェンスを行い、十分にリスクを吟味し正常収益力を分析した上で決定いたしますが、買収後に偶発債務の発生や未認識債務・労務問題の判明等、事前の調査で把握できなかった問題が生じた場合、また事業の展開等が計画どおりに進まない場合ことにより、のれんの減損処理を行う必要が生じる等た場合等には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、事業拡大を加速する有効な手段のひとつとして、当社グループに関連する事業のM&Aを検討していく方針です。M&A実施に際しては、対象企業の財務・法務・事業等について事前にデューデリジェンスを行い、十分にリスクを吟味し正常収益力を分析した上で決定いたしますが、買収後に偶発債務の発生や未認識債務の判明等、事前の調査で把握できなかった問題が生じた場合、また事業の展開等が計画どおりに進まない場合、のれんの減損処理を行う必要が生じる等、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは、事業拡大を加速する有効な手段のひとつとして、当社グループに関連する事業のM&Aを検討していく方針です。M&A実施に際しては、外部の専門家(公認会計士、弁護士等)を起用して対象企業の財務・法務・事業等について事前に厳格なデューデリジェンスを行い、十分にリスクを吟味し正常収益力を分析した上で決定いたしますが、買収後に偶発債務の発生や未認識債務・労務問題の判明等、事前の調査で把握できなかった問題が生じた場合、また事業の展開等が計画どおりに進まないことにより、のれんの減損処理を行う必要が生じた場合等には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

人材の確保及び育成に関するリスク項目で、「人的資本経営」の視点に基づく社内研修の充実、キャリアパスの提示、従業員エンゲージメント向上といった取組の記述が追加された。あわせて、確保が必要な人材として店長候補、料理人、本部人材、店舗アルバイト等が具体的に列挙された。想定されるリスクの内容（新規事業開発の遅れ、集客力低下、出店困難）に変更はない。

当社グループは継続的な新規事業の開発及び更なる店舗展開を図っていく方針であるため、り、「人的資本経営」の視点に基づき、社内研修の充実、明確なキャリアパスの提示、従業員エンゲージメントの向上等により人材の確保・育成に注力しております。しかしながら、必要な店長候補、料理人、本部人材、および店舗アルバイト等の十分な人材の確保及び育成ができ計画通り進まない場合には、新規事業開発の遅れ、サービスの低下による集客力の低下、計画どおりの出店が困難となること等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは継続的な新規事業の開発及び更なる店舗展開を図っていく方針であるため、十分な人材の確保及び育成ができない場合には、新規事業開発の遅れ、サービスの低下による集客力の低下、計画どおりの出店が困難となること等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

当社グループは継続的な新規事業の開発及び更なる店舗展開を図っていく方針であり、「人的資本経営」の視点に基づき、社内研修の充実、明確なキャリアパスの提示、従業員エンゲージメントの向上等により人材の確保・育成に注力しております。しかしながら、必要な店長候補、料理人、本部人材、および店舗アルバイト等の十分な人材の確保及び育成が計画通り進まない場合には、新規事業開発の遅れ、サービスの低下による集客力の低下、計画どおりの出店が困難となること等により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

固定資産の減損リスクの記載が具体化され、対象を店舗等の固定資産と明記し、定期的な収益管理・採算性改善への取組、周辺環境の変化や競争激化、市場環境の悪化といった要因が追記された。また、影響が及ぶ対象が「経営成績」のみから「経営成績及び財政状態」に拡大された。

当社グループが保有する店舗等の固定資産において、定期的な収益管理と採算性の改善に努めておりますが、周辺環境の変化や競争激化、市場環境の悪化等に伴う資産価値の下落や、、あるいは店舗キャッシュ・フローの低下等によって減損処理をし余儀なくされた場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

当社グループが保有する固定資産において資産価値の下落や、キャッシュ・フローの低下等によって減損処理をした場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

当社グループが保有する店舗等の固定資産において、定期的な収益管理と採算性の改善に努めておりますが、周辺環境の変化や競争激化、市場環境の悪化等に伴う資産価値の下落、あるいは店舗キャッシュ・フローの低下等によって減損処理を余儀なくされた場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

店舗固定資産の減損に関するKAMが継続して記載されているが、数値と表現が更新された。有形固定資産は2,819百万円(総資産の36.6%)から2,651百万円(同33.0%)へ、減損損失は254百万円から79百万円へ減少し、前年にあった固定資産除却損23百万円の記載は無くなった。対象事業の表現が「販売事業」から「国内外食事業及び海外外食事業」に変わり、減損単位の説明も「基本単位」から「キャッシュ・フローを生み出す最小単位」へ修正された。

監査上の主要な検討事項
監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

店舗固定資産の減損
監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
会社グループは外食業において、地鶏や鮮魚等の食材の生産から流通、外食店舗を主とする販売まで一貫して手掛ける「生販直結モデル」による総合的な事業展開を行っている。その中でも、販売事業国内外食事業及び海外外食事業においては多数の店舗を保有しており、20256年3月31日現在、連結貸借対照表上の有形固定資産2,819651百万円(総資産の36.63.0%)と多額である。 
注記事項「(重要な会計上の見積り)1.固定資産の減損」に記載されているとおり、同事業では、原則として各店舗を基本キャッシュ・フローを生み出す最小単位とし、営業活動から生じる損益が継続してマイナスとなっている店舗については、減損の兆候を識別し、有形固定資産の帳簿価額を回収不能減損損失を認識すべきと判断した場合には、当該店舗の有形固定資産の帳簿価額を回収可能額まで減額し減損損失を計上している。また、撤退した店舗については、当該店舗の有形固定資産の帳簿価額の全額を固定資産除却損として計上している。 その結果、当連結会計年度においては、連結損益計算書上、減損損失を254百万円、固定資産除却損を2379百万円、特別損失に計上している。 販売事業における減損
減損損失の認識の際、回収可能性の判断に際し用いられ要否を判定するに当たって用いる将来の営業損益及び割引前将来キャッシュ・フローは、経営者の策定する事業計画が基礎となり、事業計画の策定は、経営者の主観的判断に大きく影響を受けるとともに、売上高の予測や判断等には高度な不確実性が伴う。 
したがって、同事業における店舗の有形固定資産については、減損の兆候の有無の識別は複雑であり、また、減損損失の認識の要否の判定には高度な不確実性が伴うことから、当監査法人は、当該領域事項を監査上の主要な検討事項に該当すると判断した。

当監査法人は、会社グループが実施した減損の兆候判定、減損損失の認識及び測定等について検討した。特に、会社グループの減損損失の認識に際して行われた重要な見積りと当該見積りに使用された仮定に関連して実施した検討は以下の監査手続を含んでいる。

監査上の主要な検討事項
監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

店舗固定資産の減損
監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
会社グループは外食業において、地鶏や鮮魚等の食材の生産から流通、外食店舗を主とする販売まで一貫して手掛ける「生販直結モデル」による総合的な事業展開を行っている。その中でも、販売事業においては多数の店舗を保有しており、2025年3月31日現在、連結貸借対照表上の有形固定資産2,819百万円(総資産の36.6%)と多額である。 注記事項「(重要な会計上の見積り)1.固定資産の減損」に記載されているとおり、同事業では、原則として各店舗を基本単位とし、営業活動から生じる損益が継続してマイナスとなっている店舗については、減損の兆候を識別し、有形固定資産の帳簿価額を回収不能と判断した場合には、当該店舗の有形固定資産の帳簿価額を回収可能額まで減額し減損損失を計上している。また、撤退した店舗については、当該店舗の有形固定資産の帳簿価額の全額を固定資産除却損として計上している。 その結果、当連結会計年度においては、連結損益計算書上、減損損失を254百万円、固定資産除却損を23百万円、特別損失に計上している。 販売事業における減損の認識の際、回収可能性の判断に際し用いられる将来キャッシュ・フローは、経営者の策定する事業計画が基礎となり、事業計画の策定は、経営者の主観的判断に大きく影響を受けるとともに、売上高の予測や判断等には高度な不確実性が伴う。 したがって、同事業における店舗の有形固定資産については、減損の兆候の有無の識別は複雑であり、また、減損損失の認識の要否の判定には高度な不確実性が伴うことから、当監査法人は、当該領域を監査上の主要な検討事項に該当すると判断した。

当監査法人は、会社グループが実施した減損の兆候判定、減損損失の認識及び測定等について検討した。特に、会社グループの減損損失の認識に際して行われた重要な見積りと当該見積りに使用された仮定に関連して実施した検討は以下の監査手続を含んでいる。

監査上の主要な検討事項
監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

店舗固定資産の減損
監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
会社グループは、地鶏や鮮魚等の食材の生産から流通、外食店舗を主とする販売まで一貫して手掛ける「生販直結モデル」による総合的な事業展開を行っている。その中でも、国内外食事業及び海外外食事業においては多数の店舗を保有しており、2026年3月31日現在、連結貸借対照表上の有形固定資産2,651百万円(総資産の33.0%)と多額である。
注記事項「(重要な会計上の見積り)1.固定資産の減損」に記載されているとおり、同事業では、原則として各店舗をキャッシュ・フローを生み出す最小単位とし、営業活動から生じる損益が継続してマイナスとなっている店舗については、減損の兆候を識別し、減損損失を認識すべきと判断した場合には、当該店舗の有形固定資産の帳簿価額を回収可能額まで減額し減損損失を計上している。その結果、当連結会計年度においては、連結損益計算書上、減損損失を79百万円、特別損失に計上している。
減損損失の認識の要否を判定するに当たって用いる将来の営業損益及び割引前将来キャッシュ・フローは、経営者の策定する事業計画が基礎となり、事業計画の策定は、経営者の主観的判断に大きく影響を受けるとともに、売上高の予測や判断等には高度な不確実性が伴う。
したがって、同事業における店舗固定資産については、減損の兆候の有無の識別は複雑であり、また、減損損失の認識の要否の判定には高度な不確実性が伴うことから、当監査法人は、当該事項を監査上の主要な検討事項に該当すると判断した。

当監査法人は、会社グループが実施した減損の兆候判定、減損損失の認識及び測定等について検討した。特に、会社グループの減損損失の認識に際して行われた重要な見積りと当該見積りに使用された仮定に関連して実施した検討は以下の監査手続を含んでいる。

監査上の主要な検討事項（KAM）のうち内部統制の評価に関する記載で、対象が「減損損失の兆候及び認識の要否の判定」から「減損損失の兆候及び認識の要否の判定並びに減損損失の測定」へ拡張された。内部統制の評価範囲に減損損失の測定が加わった点が変更点である。

・減損損失の兆候及び認識の要否の判定並びに減損損失の測定に関連する内部統制の整備・運用状況の有効性の評価

・減損損失の兆候及び認識の要否の判定に関連する内部統制の整備・運用状況の有効性の評価

・減損損失の兆候及び認識の要否の判定並びに減損損失の測定に関連する内部統制の整備・運用状況の有効性の評価

減損の認識判定に関するKAMの監査手続の記載が見直された。固定資産のグルーピング検討、減損の兆候判定資料の正確性・網羅性の検討、連結・法人別損益の乖離分析などの記述が削除され、新たに事業計画にストレスを加味した監査人独自の感応度分析の実施が追加された。

・固定資産のグルーピングについて、キャッシュ・フローを生み出す最小単位としているかの検討
・店舗固定資産の減損の兆候判定に係る資料を入手し、共通費配賦を含め、当該資料の正確性及び網羅性についての検討
・経営陣経営者等へのインタビューによる会社グループの計画策定プロセス、及び、事業戦略の理解
・重要な仮定の合理性の検討を含む、経営者がどのように会計上の見積りを行ったかの検討
・経営者による見積りの不確実性への対処に関する妥当性の評価
・過年度に策定した事業計画と実績との乖離分析による、会計上の見積りに関する経営者の偏向が存在する兆候の評価
・連結、法人別損益の推移及び実績との乖離分析
・店舗別年度損益の推移及び実績との乖離分析、当連結会計年度末後の店舗別損益との乖離分析
・事業計画に一定のストレスを加味した監査人独自の感応度分析を実施し、減損損失の認識の要否の判定に与える影響を検討

・固定資産のグルーピングについて、キャッシュ・フローを生み出す最小単位としているかの検討
・店舗固定資産の減損の兆候判定に係る資料を入手し、共通費配賦を含め、当該資料の正確性及び網羅性についての検討
・経営陣へのインタビューによる会社グループの計画策定プロセス、及び、事業戦略の理解
・重要な仮定の合理性の検討を含む、経営者がどのように会計上の見積りを行ったかの検討
・経営者による見積りの不確実性への対処に関する妥当性の評価
・過年度に策定した事業計画と実績との乖離分析による、会計上の見積りに関する経営者の偏向が存在する兆候の評価
・連結、法人別損益の推移及び実績との乖離分析
・店舗別年度損益の推移及び実績との乖離分析、当連結会計年度末後の店舗別損益との乖離分析

・経営者等へのインタビューによる会社グループの計画策定プロセス、及び事業戦略の理解
・重要な仮定の合理性の検討を含む、経営者がどのように会計上の見積りを行ったかの検討
・経営者による見積りの不確実性への対処に関する妥当性の評価
・過年度に策定した事業計画と実績との乖離分析による、会計上の見積りに関する経営者の偏向が存在する兆候の評価
・店舗別年度損益の推移及び実績との乖離分析、当連結会計年度末後の店舗別損益との乖離分析
・事業計画に一定のストレスを加味した監査人独自の感応度分析を実施し、減損損失の認識の要否の判定に与える影響を検討