株式会社カチタス

ニトリの保有比率の基準日が2025年3月末から2026年3月末に更新され、発行済株式総数比が34.2%から34.1%に変わった。また、従来の「ニトリに対して事前承認を要する事項はなく独立性・自律性は保たれている」との記載が、「事前の承諾又は協議を要する事項が含まれ、経営意思決定に一定の影響を及ぼし得る」との記載に改められ、取締役会の審議や独立社外取締役の監督による管理への言及が追加された。

当社は、2017年5月31日付でニトリから出資を受け入れ、20256年3月末時点でニトリは当社発行済株式総数の34.21%(議決権比率ベースでは34.2%)を保有するその他の関係会社に該当しております。また、当社はニトリの持分法適用関連会社となり、当社の取締役である白井俊之氏及び監査役である福田述氏はニトリから招聘しております。
また、「第2 事業の状況 1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」にも記載のとおり、当社とニトリは、業務提携契約を締結し、同契約に基づき、業務提携を開始しております。なお、ニトリとの取引については、他の企業の取引条件との比較等により取引条件の適正性等を確保する方針です。
当社グループの経営方針、事業展開等の重要事項の意思決定において、現状、ニトリに対して事前承認ついて事前の承諾又は協議を要する事項はなく、が含まれており、当社の経営意思決定に一定の影響を及ぼし得るものの、一方で、重要事項については取締役会における十分な審議及び独立社外取締役による監督を経て決定しており、経営の独立性・自律性は保たれていると認識及び少数株主利益の保護の観点から適切に管理しております。また、ニトリは当社株式を中長期にわたって保有する意向であると認識しております。しかしながらが、将来において、ニトリにおける当社株式の保有比率に大きな変動があった場合、あるいはニトリの事業戦略が変更された場合やニトリとの業務提携が成功しなかった場合等には、当社株式の流動性及び株価形成、並びに当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループの経営その他の事項に関するニトリの利益は、他の株主の利益とは異なる可能性があります。

当社は、2017年5月31日付でニトリから出資を受け入れ、2025年3月末時点でニトリは当社発行済株式総数の34.2%(議決権比率ベースでは34.2%)を保有するその他の関係会社に該当しております。また、当社はニトリの持分法適用関連会社となり、当社の取締役である白井俊之氏及び監査役である福田述氏はニトリから招聘しております。
また、「第2 事業の状況 1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」にも記載のとおり、当社とニトリは、業務提携契約を締結し、同契約に基づき、業務提携を開始しております。なお、ニトリとの取引については、他の企業の取引条件との比較等により取引条件の適正性等を確保する方針です。
当社グループの経営方針、事業展開等の重要事項の意思決定において、現状、ニトリに対して事前承認を要する事項はなく、独立性・自律性は保たれていると認識しております。また、ニトリは当社株式を中長期にわたって保有する意向であると認識しております。しかしながら、将来において、ニトリにおける当社株式の保有比率に大きな変動があった場合、あるいはニトリの事業戦略が変更された場合やニトリとの業務提携が成功しなかった場合等には、当社株式の流動性及び株価形成、並びに当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループの経営その他の事項に関するニトリの利益は、他の株主の利益とは異なる可能性があります。

当社は、2017年5月31日付でニトリから出資を受け入れ、2026年3月末時点でニトリは当社発行済株式総数の34.1%(議決権比率ベースでは34.2%)を保有するその他の関係会社に該当しております。また、当社はニトリの持分法適用関連会社となり、当社の取締役である白井俊之氏及び監査役である福田述氏はニトリから招聘しております。
また、「第2 事業の状況 1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」にも記載のとおり、当社とニトリは、業務提携契約を締結し、同契約に基づき、業務提携を開始しております。なお、ニトリとの取引については、他の企業の取引条件との比較等により取引条件の適正性等を確保する方針です。
当社グループの経営方針、事業展開等の重要事項の意思決定について事前の承諾又は協議を要する事項が含まれており、当社の経営意思決定に一定の影響を及ぼし得るものの、一方で、重要事項については取締役会における十分な審議及び独立社外取締役による監督を経て決定しており、経営の独立性及び少数株主利益の保護の観点から適切に管理しております。また、ニトリは当社株式を中長期にわたって保有する意向であると認識しておりますが、将来において、当社株式の保有比率に大きな変動があった場合、あるいはニトリの事業戦略が変更された場合やニトリとの業務提携が成功しなかった場合等には、当社株式の流動性及び株価形成、並びに当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループの経営その他の事項に関するニトリの利益は、他の株主の利益とは異なる可能性があります。

中期経営計画のリスク項目で、2026年5月に財務KGIの目標値を上方修正した旨の記載が追加された。あわせて「第4次中期経営計画」が「第4次中計」と略され、変化への対応に関する文言が一部言い換えられたが、リスクの内容自体に実質的な変更はない。

当社グループは2025年5月に第4次中期経営計画計(2025年度から2027年度)を発表し、2026年5月に財務KGIの目標値を上方修正いたしました。その中で、第4次中期経営計画計の基本戦略としては、①営業人員数増加と育成強化、②生産性の向上、③リフォーム企画の多様化、④仕入チャネルの多様化、⑤M&A及び、⑥リプライスの収益の安定性アップを掲げています。
しかしながら、当社グループがかかる目標を達成することができるかは、「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載された事項を含む多くのリスクや課題の影響を受けます。
中期経営計画を策定するための各種の前提が変化した際に、当社グループがかかる当該変化に対応した成長戦略又はの立案及び事業運営を立案又は実行するの実行を適切に行うことができない場合には、中期経営計画を達成できない可能性があります。

当社グループは2025年5月に第4次中期経営計画(2025年度から2027年度)を発表いたしました。その中で、第4次中期経営計画の基本戦略としては、①営業人員数増加と育成強化、②生産性の向上、③リフォーム企画の多様化、④仕入チャネルの多様化、⑤M&A及び、⑥リプライスの収益の安定性アップを掲げています。
しかしながら、当社グループがかかる目標を達成することができるかは、「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載された事項を含む多くのリスクや課題の影響を受けます。
中期経営計画を策定するための各種の前提が変化した際に、当社グループがかかる変化に対応した成長戦略又は事業運営を立案又は実行することができない場合には、中期経営計画を達成できない可能性があります。

当社グループは2025年5月に第4次中計(2025年度から2027年度)を発表し、2026年5月に財務KGIの目標値を上方修正いたしました。第4次中計の基本戦略としては、①営業人員数増加と育成強化、②生産性の向上、③リフォーム企画の多様化、④仕入チャネルの多様化、⑤M&A及び⑥リプライスの収益の安定性アップを掲げています。
しかしながら、当社グループがかかる目標を達成することができるかは、「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載された事項を含む多くのリスクや課題の影響を受けます。
中期経営計画を策定するための各種の前提が変化した際に、当社グループが当該変化に対応した成長戦略の立案及び事業運営の実行を適切に行うことができない場合には、中期経営計画を達成できない可能性があります。

販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価に関するKAMの数値が更新され、販売用不動産は39,141百万円から48,390百万円(総資産比47%→52%)、仕掛販売用不動産は22,394百万円から32,813百万円(同27%→35%)となり、棚卸資産評価損は750百万円から963百万円に増加した。また、正味売却価額が近隣の取引事例や直近の販売実績をもとに物件ごとに決定されること、見積りの重要な仮定が経営者の主観的判断を伴うことが記載として追加された。KAMの対象自体は前年から変わっていない。

監査上の主要な検討事項

監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価

監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
当連結会計年度の連結貸借対照表に計上されている販売用不動産・仕掛販売用不動産はそれぞれ39,14148,390百万円、22,39432,813百万円であり、総資産の47%、2752%、35%を占めている。
また、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)に記載されているとおり、会社は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の帳簿価額について、「イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法」、及び「ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法」によって棚卸資産評価損を算定している。その結果、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)及び(連結損益計算書関係)に記載のとおり、当連結会計年度において棚卸資産評価損750963百万円を計上している。
棚卸資産評価損の算出のために会社が採用するイ.の方法は、収益性の低下の事実を反映するために、仕入日から起算して保有期間が1年を超える棚卸資産については当初の取得原価に10%(保有期間が3年を超える棚卸資産は20%)を乗じた金額を控除した金額を見込まれる売価と仮定して、規則的に簿価を引き下げているが、当該仮定については経営者による判断を伴う。ロ.の方法は、様々な理由により正味売却価額が帳簿価額を下回る棚卸資産について両者の差額を棚卸資産評価損として計上しているが、正味売却価額の算定には物件ごとに近隣の取引事例や直近の販売実績をもとに決定している。正味売却価額の見積りに使用された重要な仮定は経営者によるの主観的な判断を伴う。
以上より、当監査法人は当該事項を監査上の主要な検討事項に相該当する事項であるものと判断した。
当監査法人は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価を検討するにあたり、主として以下の監査手続を実施した。

監査上の主要な検討事項

監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価

監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
当連結会計年度の連結貸借対照表に計上されている販売用不動産・仕掛販売用不動産はそれぞれ39,141百万円、22,394百万円であり、総資産の47%、27%を占めている。
また、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)に記載されているとおり、会社は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の帳簿価額について、「イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法」、及び「ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法」によって棚卸資産評価損を算定している。その結果、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)及び(連結損益計算書関係)に記載のとおり、当連結会計年度において棚卸資産評価損750百万円を計上している。
棚卸資産評価損の算出のために会社が採用するイ.の方法は、収益性の低下の事実を反映するために、仕入日から起算して保有期間が1年を超える棚卸資産については当初の取得原価に10%(保有期間が3年を超える棚卸資産は20%)を乗じた金額を控除した金額を見込まれる売価と仮定して、規則的に簿価を引き下げているが、当該仮定については経営者による判断を伴う。ロ.の方法は、様々な理由により正味売却価額が帳簿価額を下回る棚卸資産について両者の差額を棚卸資産評価損として計上しているが、正味売却価額の算定には経営者による判断を伴う。
以上より、当監査法人は当該事項を監査上の主要な検討事項に相当する事項であるものと判断した。
当監査法人は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価を検討するにあたり、主として以下の監査手続を実施した。

監査上の主要な検討事項

監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。

販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価

監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由
監査上の対応
当連結会計年度の連結貸借対照表に計上されている販売用不動産・仕掛販売用不動産はそれぞれ48,390百万円、32,813百万円であり、総資産の52%、35%を占めている。
また、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)に記載されているとおり、会社は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の帳簿価額について、「イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法」、及び「ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法」によって棚卸資産評価損を算定している。その結果、連結財務諸表【注記事項】(重要な会計上の見積り)及び(連結損益計算書関係)に記載のとおり、当連結会計年度において棚卸資産評価損963百万円を計上している。
棚卸資産評価損の算出のために会社が採用するイ.の方法は、収益性の低下の事実を反映するために、仕入日から起算して保有期間が1年を超える棚卸資産については当初の取得原価に10%(保有期間が3年を超える棚卸資産は20%)を乗じた金額を控除した金額を見込まれる売価と仮定して、規則的に簿価を引き下げているが、当該仮定については経営者による判断を伴う。ロ.の方法は、正味売却価額が帳簿価額を下回る棚卸資産について両者の差額を棚卸資産評価損として計上しているが、正味売却価額は物件ごとに近隣の取引事例や直近の販売実績をもとに決定している。正味売却価額の見積りに使用された重要な仮定は経営者の主観的な判断を伴う。
以上より、当監査法人は当該事項を監査上の主要な検討事項に該当する事項であるものと判断した。
当監査法人は、販売用不動産・仕掛販売用不動産の評価を検討するにあたり、主として以下の監査手続を実施した。

監査上の主要な検討事項(KAM)の棚卸資産評価損に関する監査手続のうち、帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法について記載が変更された。前年は正味売却価額の見積りの合理性等の検証とされていたが、今年は近隣の取引事例や直近の販売実績との照合と評価損の再計算による正確性の検証と具体化された。その他の記載に変更はない。

・経営者が実施する棚卸資産評価損の見積りプロセスの有効性を検討するために、前連結会計年度の見積りの遡及的な検証を実施した。なお、具体的には、不動産市況や直近の販売実績を踏まえ、販売物件の粗利益をもとにイ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法において取得原価に乗ずる割合が妥当であるかを検討した。また、赤字販売物件の有無を把握することによりロ.の方法において正味売却価額に反映すべき事項が網羅的に考慮されているかどうかについて検討した。
・イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法に対する手続として、保有期間を基礎に分類した物件の母集団ごとに棚卸資産評価損を再計算し、会社の計上額と重要な乖離がないかどうかを検証した。
・ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法に対する手続として、統計的手法により抽出した物件について、正味売却価額の見積りの合理性及びを一般に公表されている近隣の取引事例や直近の販売実績と照合した上で、棚卸資産評価損の算定の再計算を行い、正確性についてを検証した。

・経営者が実施する棚卸資産評価損の見積りプロセスの有効性を検討するために、前連結会計年度の見積りの遡及的な検証を実施した。なお、具体的には、不動産市況や直近の販売実績を踏まえ、販売物件の粗利益をもとにイ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法において取得原価に乗ずる割合が妥当であるかを検討した。また、赤字販売物件の有無を把握することによりロ.の方法において正味売却価額に反映すべき事項が網羅的に考慮されているかどうかについて検討した。
・イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法に対する手続として、保有期間を基礎に分類した物件の母集団ごとに棚卸資産評価損を再計算し、会社の計上額と重要な乖離がないかどうかを検証した。
・ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法に対する手続として、統計的手法により抽出した物件について、正味売却価額の見積りの合理性及び棚卸資産評価損の算定の正確性について検証した。

・経営者が実施する棚卸資産評価損の見積りプロセスの有効性を検討するために、前連結会計年度の見積りの遡及的な検証を実施した。なお、具体的には、不動産市況や直近の販売実績を踏まえ、販売物件の粗利益をもとにイ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法において取得原価に乗ずる割合が妥当であるかを検討した。また、赤字販売物件の有無を把握することによりロ.の方法において正味売却価額に反映すべき事項が網羅的に考慮されているかどうかについて検討した。
・イ.保有期間に基づいて規則的に帳簿価額を切り下げる方法に対する手続として、保有期間を基礎に分類した物件の母集団ごとに棚卸資産評価損を再計算し、会社の計上額と重要な乖離がないかどうかを検証した。
・ロ.帳簿価額を正味売却価額まで切り下げる方法に対する手続として、統計的手法により抽出した物件について、正味売却価額を一般に公表されている近隣の取引事例や直近の販売実績と照合した上で、棚卸資産評価損の再計算を行い、正確性を検証した。